Ahah sacré dreamparadox!
En fait, c'est lié surtout à la mauvaise configuration de ton menu RECOVERY remets tout ce qui est dans Configuration et dans Advanced par défaut (en Disabled). Et tes jeux comme Innocent Life devrait passer sans problème si ton ISO est bon (en fait ça vient du faire que t'as le mode NoUMD en Enabled).
Pour ton autre problème, configuration endommagée, tu dois
formatter ton flash1 et ensuite normalement la remise des paramètres par défaut ne fera plus d'écran bleu.
En temps normal, la remise par défaut des paramètres formate le flash1 entièrement (la partie de mémoire flash interne à ta PSP où sont sauvées tes config réseaux, systèmes et ton wallpaper) mais il semblerait que ca arrive qu'il foire un peu...
PS: Une réinstallation propre du CF ne changera rien à ton flash1, c'est pour cela que tu dois le formatter avec un programme spécial.